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绿色资本周刊 2022年8月1日 | ESG正确打开方式是什么?绿债资金应100%用于绿色项目

妙盈研究院2022-08-01
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图源:Unsplash

 

 

ESG的正确打开方式是什么? - 7月26日,资管巨头贝莱德(BlackRock)发布「2022年投票聚焦」(2022 voting spotlight)报告,在2022年年度股东会议季中,贝莱德仅支持了24%的环境和社会相关股东提案,较去年43%减少近半,此前在5月时,贝莱德就已经发表特别声明称发现今年气候相关股东提案倾向于提出“规定性”的要求,这一现象引起贝莱德和其股东警惕,在上周发布的报告中,贝莱德投资尽责全球负责人(Global Head of Investment Stewardship)Sandy Boss提到,有许多气候相关股东提案不顾消费者需求现实情况和公司的财务表现,试图支配公司的能源转型进程,因而没有足够的动机去支持这些提案(“less supportable”)。

图:贝莱德「2022年投票聚焦」报告节选

来源:BlackRock

 

尽管如此表态,据Responsible Investor报道,上周美国西弗吉尼亚州(West Virginia)财政部司库Riley Moore下令,在其任期内禁止贝莱德、高盛(Goldman Sachs)、摩根大通(JP Morgan Chase)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、富国银行(Well Fargo)与该州签署金融业务合约。依据该州近期通过的法案,这些机构被认定为没有合理原因拒绝或终止与化石能源公司业务往来

就这一“现实重要还是理想重要”的争论,星展银行(DBS Bank)也有话要说,据彭博新闻报道,星展银行CEO Piyush Gupta上周三参加彭博可持续商业峰会(Sustainable Business Summit)时也质问,在平衡气候行动和社会和经济需要时,金融行业是否有权利站在「上帝视角」(play God)?Gupta说:“印度尼西亚有140万家庭依靠小型棕榈油种植园维持生计,作为提供资金的一方,我们是否应该上帝视角看这个问题?”。星展银行信贷组合中有少量(截止2019年底不到1%)向棕榈油种植和处理项目提供的贷款,而棕榈油行业因为对热带雨林的负面影响以及劳工问题饱受争议。

近来,对ESG的批评呼声高涨……上周,联合国负责任投资原则(UN PRI)CEO David Atkin发表署名文章批评ESG并不会降低其重要性」,表示“(对ESG因素的)这种关注和反击实际上是负责任投资巨大吸引力的结果之一”。Atkin认为ESG因素和基本投资分析并不是分开的;在公司考虑可能影响短期和长期业绩的事项时,ESG因素能够提供洞见。Atkin称“越来越多的投资者已经明白,他们履行对客户的义务可能会在根本上受到ESG趋势(包括由此产生的可持续性结果)的持久影响”。

 

经济继续驶向不确定的未来 - 在刚刚过去的一周,国际货币基金组织(IMF)再次下调了2022年全球经济增速预期。这是IMF年内第三次下调增速预期。本次调整后,IMF预计2022年的经济增速为3.2%。7月28日,美国二季度经济数据公布:二季度GDP年化环比下跌0.9%,这是美国经济连续两个季度下跌,美国财政部长耶伦(Janet Yellen)表示,受到财政拖累(fiscal drag)影响,过去几个季度居民支出仍在增长,但显著放缓。同日,美联储将联邦基金利率目标区间上调75个基点至2.25%-2.50%,这是美联储今年以来第4次加息。

图:IMF全球经济2022年增速预期

来源:华尔街日报,妙盈科技

 

披露符合ESG重点的投资占比,新加坡公布ESG基金披露指引 - 7月28日,新加坡金融管理局(MAS)公布针对散户投资的ESG基金披露和汇报指引,打击目前ESG基金中存在的漂绿现象。根据要求,ESG基金在招募说明书中应当披露:投资重点、投资策略、基金的ESG投资重点和投资策略对应的风险。此外,ESG基金管理者应当披露年报,说明在该财年中基金在多大程度上符合其ESG重点、符合ESG重点的投资占基金总投资比重、为符合ESG重点采取的措施。此外,若有需要,基金管理者还需要披露其使用的方法论、ESG数据源、尽调、股东参与政策等信息。

 

新建建筑至少使用一种可再生能源,上海发布“碳达峰实施方案” - 7月28日,上海市政府《上海市碳达峰实施方案》,针对能源转型、节能,以及工业、建筑和交通领域低碳行动提出指引,其中有关建筑减排的内容亮点十足,方案提出:

  • 2022年起新建公共建筑、居住建筑和工业厂房至少使用一种可再生能源

  • 2025年城镇建筑可再生能源替代率达到10%,2030年进一步提升到15%;

  • 2025年公共机构、工业厂房建筑屋顶光伏覆盖率达到50%以上,2030年实现应装尽装;

  • 2030年全市新建民用建筑全面执行超低能耗建筑标准

除建筑领域外,方案还提出2030年非化石能源占能源消费总量比重力争达到25%,2025年个人新增购置车辆中纯电动车辆占比超过50%等一系列措施。

 

100%用于绿色项目:《中国绿色债券原则》发布 - 据万得通讯社报道,7月29日,绿色债券标准委员会发布《中国绿色债券原则》,基于国内实际情况,并参考国际资本市场协会(ICMA)发布的相关规定。“原则”提到,绿色债券募集的资金需100%用于符合规定的绿色项目,鼓励发行人每半年或每季度披露资金使用情况,并鼓励发行人定期向市场披露第三方评估机构出具的存续期评估认证报告。

 

北溪1号输气量又减半,用气荒阴影笼罩欧洲 - 据华尔街日报25日报道,俄罗斯天然气工业公司(Gazprom)表示,因涡轮机运行问题,27日起北溪(Nord Stream)管道的输气量将从其最大输气量的40%进一步降至20%。Gazprom称西方的制裁使涡轮机运行的问题更加严重。据金融时报相关报道,受此消息影响,天然气价格27日暴涨13%,最高时突破每兆瓦时222欧元,收盘时回落至205欧元。洲际交易所数据显示,上周五收盘时,价格已经进一步回落至195欧元。

图:荷兰TTF天然气SEP22期货合约价格

Dutch TTF Gas Futures SEP22
来源:洲际交易所(ICE)

 

此次北溪的输气量减半只是将欧洲进一步推向深渊,此前,天然气供应问题已经足以让欧洲挣扎:路透新闻报道,7月20日欧盟提出方案,提议在今年八月到明年三月期间欧盟各国将天然气用量减少15%。欧盟建议成员国组织天然气拍卖,从而激励工业领域主动减少天然气消费。目前这个目标是成员国可以自愿采纳的,但是在紧急情况下欧盟有权将其定为强制性目标。欧盟成员国上周进一步讨论了相关补充措施,包括对不要求在欧盟天然气网络之外的成员国遵循目标(诸如爱尔兰等岛国),以及豁免化学、钢铁这样的关键行业等,让方案更符合具体情况。

 

一周公司治理:马云计划放弃蚂蚁集团控制权,国轩高科被约谈 - 据华尔街日报7月30日报道,马云计划放弃对蚂蚁集团的控制权。据知情人士称,马云可以将部分投票权转让给蚂蚁集团其他高管从而出让控制权,此后控制权将由马云和这些高管集体所有。据报道,按照相关证券法规,企业实际控制权变更后一段时间不能上市,这一计划可能导致蚂蚁集团重启上市的时间推迟至少一年。

此外,财新网报道,26日阿里巴巴发布2022财年(至2022年3月31日)年报显示,包括蚂蚁集团CEO井贤栋在内的7名蚂蚁集团管理层成员均已退出阿里巴巴合伙人团队,截止2022财年末,阿里巴巴共有29名合伙人,比2021财年末减少9人。同日,阿里巴巴宣布,董事会已授权管理层申请,将港交所上市地位变为主要上市,预计今年底生效,之后阿里巴巴将实现纽约、香港双重主要上市。而三天后,当地时间29日,美国SEC将阿里巴巴加入“预摘牌名单”,同批加入名单的还有蘑菇街、猎豹移动、波奇宠物。

阿里巴巴ESG评分

据中国基金报相关报道,7月26日,国内锂电池企业国轩高科因坏账准备计提、关联交易审批、政府补助披露等方面存在违规行为,安徽证监局决定对其采取监管谈话措施。据报道,当天早些时候,国轩高科才刚刚公告确定了在瑞士交易的全球存托凭证(GDR)的拟定发行规模和价格:发行GDR共计 22,833,400 份,对应114,167,000 股公司 A 股股票,最终发行价格为每份GDR 30美元,融资总额约为6.85亿美元。

国轩高科ESG评分

 

最高平均每个网点都被投诉过?一季度银行投诉情况出炉 - 据中国经济网报道,7月28日,银保监会在网站披露了2022年第一季度银行业消费投诉情况的通报:一季度,国有大型商业银行的平均每千营业网点投诉量的中位数为每千营业网点234件。其中,交通银行每千营业网点1,200件,工商银行每千营业网点267件,建设银行每千营业网点235件,中国银行每千营业网点232件,农业银行每千营业网点154件。

银行 ESG
来源:妙盈科技,中国经济网

 

SDGs正离我们越来越近 - 上周,彭博新闻报道,汇丰银行的英国分部计划在部分产品的签发和使用过程中不再收集客户的性别信息。上个月,世界经济论坛(World Economic Forum)刚刚发布了「全球性别差距报告2022」。按照2022年的情况推测全球还需要132年才能实现全面性别平等,这一结果比2021年的136年有进步,但比起2020年的99年还差的很远(2021年报告称新冠疫情的社会层面影响导致全球性别平等情况出现历史性倒退)。近日,星巴克宣布承诺将推出更有包容性的设计标准和体验,照顾残疾人士的需求,目标在2030年之前保证星巴克线下和线上环境都有更好的辅助设施。

 

一周人才追踪 - 据ESG TODAY报道,万事达卡(Mastercard)7月25日宣布任命Ellen Jackowski为首席可持续发展官(Chief Sustainability Officer),Jackowski此前在科技公司惠普(HP)工作近15年,去年9月开始担任首席影响力官和可持续影响负责人(Chief Impact Officer and Head of Sustainable Impact)。万事达卡之前的首席可持续发展官Kristina Kloberdanz两个月前确认加入Macquarie Asset Management。规模350亿美元、专注软件行业投资的私募股权机构Thoma Bravo宣布设立ESG负责人(Head of ESG)职位,并任命Donna Riley Bebb担任该职位。Bebb此前在谷歌工作近五年,担任全球信用和ESG负责人(Head of Global Credit and ESG)。在加入谷歌之前,2014年至2017年,Bebb是斯坦福大学一名研究人员,专注ESG创新方向的研究。

 

参考资料
[1] BlackRock - 2022 voting spotlight
[2] BlackRock - 2022 climate-related shareholder proposals more prescriptive than 2021
[3] Responsible Investor - ESG round-up: West Virginia blacklists US banking giants over fossil fuel boycotts
[4] Bloomberg - DBS CEO Gupta Ponders If Bankers Should ‘Play God’ Around ESG
[5] David Atkin, PRI - Criticising ESG incorporation does not make it any less essential
[6] IMF - World Economic Outlook Update, July 2022: Gloomy and More Uncertain
[7] WSJ - IMF Again Cuts Global Growth Forecast Amid Inflation, War in Ukraine
[8] WSJ - U.S. GDP Fell at 0.9% Annual Rate in Second Quarter; Recession Fears Loom Over Economy
[9] WSJ - Fed Lifts Rates by 0.75 Point Again
[10] Monetary Authority of Singapore - CFC 02/2022 Disclosure and Reporting Guidelines for Retail ESG Funds
[11] 上海市人民政府 - 关于印发《上海市碳达峰实施方案》的通知
[12] 万得通讯社 - 绿色债券标准委员会正式发布《中国绿色债券原则》
[13] ICE - Dutch TTF Gas Futures | ICE
[14] WSJ - Russia to Cut Europe’s Gas Flow via Nord Stream to 20%
[15] FT - European gas price rise accelerates as Russia cuts flows
[16] Reuters - EU asks countries to cut gas demand by 15% until spring
[17] European Union - Save gas for a safe winter - EUR-Lex
[18] Reuters - EU countries rewrite plan to cut gas demand, seek carve-outs
[19] WSJ - Jack Ma Plans to Cede Control of Ant Group
[20] 财新网- 蚂蚁集团加速与主要股东隔离 管理层不再任阿里巴巴合伙人
[21] 财新网 - 阿里申请香港纽约双重主要上市 预计年底前生效
[22] Alibaba, BUSINESS WIRE - Alibaba Group Pursues Primary Listing on the Hong Kong Stock Exchange
[23] 中国基金报 - 刚发GDR,700亿巨头就被被约谈!
[24] 国轩高科 - 关于GDR发行价格、发行结果等事宜的公告
[25] 中国经济网 - 银保监会发首季银行消费投诉 交通银行3项投诉量居首
[26] Bloomberg - HSBC Offers Gender-Neutral Banking in Inclusivity Bid
[27]  World Economic Forum - Global Gender Gap Report 2022
[28] Starbucks - Starbucks paves way for more inclusive and accessible experiences in stores around the world
[29] ESG TODAY - Mastercard Appoints Ellen Jackowski as Chief Sustainability Officer
[30] ESG TODAY - Macquarie Asset Management Appoints Kristina Kloberdanz as Chief Sustainability Officer
[31] Thoma Bravo, PR Newswire - Donna Riley Bebb Joins Thoma Bravo as Head of ESG
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