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綠色資本週刊 2022年8月1日 |ESG正確打開方式是什麼?綠債資金應100%用於綠色專案

妙盈研究院2022-08-01
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圖源:Unsplash

 

 

ESG的正確打開方式是什麼? - 7月26日,資管巨頭貝萊德(BlackRock)發佈「2022年投票聚焦」(2022投票聚焦)報告,在2022年年度股東會議季中,貝萊德僅支援了24%的環境和社會相關股東提案,較去年43%減少近半,此前在5月時,貝萊德就已經發表特別聲明稱發現今年氣候相關 股東提案傾向於提出「規定性」的要求,這一現象引起貝萊德和其股東警惕,在上周發佈的報告中,貝萊德投資責盡全球負責人(全球投資管理負責人)Sandy Boss提到,有許多氣候相關股東提案不顧消費者需求現實情況和公司的財務表現,試圖支配公司的能源轉型進程,因而沒有足夠的動機去支持這些提案(“less supportable”)。

圖:貝萊德「2022年投票聚焦」報告節選

來源:BlackRock

 

儘管如此表態,據Responsible Investor報導,上周美國西弗吉尼亞州(西弗吉尼亞州)財政部司庫Riley Moore下令,在其任期內禁止貝萊德、高盛(Goldman Sachs)、摩根大通(JP Morgan Chase)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、富國銀行(Well Fargo)與該州簽署金融業務合約。依據該州近期通過的法案,這些機構被認定為沒有合理原因拒絕或終止與化石能源公司業務往來

就這一“現實重要還是理想重要”的爭論,星展銀行(DBS Bank)也有話要說,據彭博新聞報導,星展銀行CEO Piyush Gupta上周三參加彭博可持續商業峰會(Sustainable Business Summit)時也質問,在平衡氣候行動 和社會和經濟需要時,金融行業是否有權利站在「上帝視角」(play God)?Gupta說:“印尼有140萬家庭依靠小型棕櫚油種植園維持生計,作為提供資金的一方,我們是否應該上帝視角看這個問題?”。星展銀行信貸組合中有少量(截止2019年底不到1%)向棕櫚油種植和處理專案提供的貸款,而棕櫚油行業因為對熱帶雨林的負面影響以及勞工問題飽受爭議。

近來,對ESG的批評呼聲高漲......上周,聯合國負責任投資原則(UN PRI)CEO David Atkin發表署名文章批評ESG並不會降低其重要性」,表示“(對ESG因素的)這種關注和反擊實際上是負責任投資巨大吸引力的結果之一”。Atkin認為ESG因素和基本投資分析並不是分開的;在公司考慮可能影響短期和長期業績的事項時,ESG因素能夠提供洞見。Atkin稱「越來越多的投資者已經明白,他們履行對客戶的義務可能會在根本上受到ESG趨勢(包括由此產生的可持續性結果)的持久影響」。

 

經濟繼續駛向不確定的未來 - 在剛剛過去的一周,國際貨幣基金組織(IMF)再次下調了2022年全球經濟增速預期。這是IMF年內第三次下調增速預期。本次調整后,IMF預計2022年的經濟增速為3.2%。7月28日,美國二季度經濟數據公佈:二季度GDP年化環比下跌0.9%,這是美國經濟連續兩個季度下跌,美國財政部長耶倫(Janet Yellen)表示,受到財政拖累(fiscal drag)影響,過去幾個居民季度支出仍在增長,但顯著放緩。同日,美聯儲將聯邦基金利率目標區間上調75個基點至2.25%-2.50%,這是美聯儲今年以來第4次加息。

圖:國際貨幣基金組織全球經濟2022年增速預期

來源:華爾街日報,妙盈科技

 

披露符合ESG重點的投資佔比,新加坡公佈ESG基金披露指引 - 7月28日,新加坡金融管理局(MAS)公佈針對散戶投資的ESG基金披露和彙報指引,打擊目前ESG基金中存在的漂綠現象。根據要求,ESG基金在招募說明書中應當披露:投資重點、投資策略、基金的ESG投資重點和投資策略對應的風險。此外,ESG基金管理者應當披露年報,說明在該財年中基金在多大程度上符合其ESG重點、符合ESG重點的投資占基金總投資比重、為符合ESG重點採取的措施。此外,若有需要,基金管理者還需要披露其使用的方法論、ESG數據源、盡調、股東參與政策等資訊。

 

新建建築至少使用一種可再生能源,上海發佈「碳達峰實施方案」 - 7月28日,上海市政府《上海市碳達峰實施方案》,針對能源轉型、節能,以及工業、建築和交通領域低碳行動提出指引,其中有關建築減排的內容亮點十足,方案提出:

  • 2022年起新建公共建築、居住建築和工業廠房至少使用一種可再生能源;

  • 2025年城鎮建築可再生能源替代率達到10%,2030年進一步提升到15%;

  • 2025年公共機構、工業廠房建築屋頂光伏覆蓋率達到50%以上,2030年實現應裝盡裝;

  • 2030年全市新建民用建築全面執行超低能耗建築標準

除建築領域外,方案還提出2030年非化石能源佔能源消費總量比重力爭達到25%,2025年個人新增購置車輛中純電動車輛佔比超過50%等一系列措施。

 

100%用於綠色專案:《中國綠色債券原則》發佈 - 據萬得通訊社報導,7月29日,綠色債券標準委員會發佈《中國綠色債券原則》,基於國內實際情況,並參考國際資本市場協會(ICMA)發佈的相關規定。“原則”提到,綠色債券募集的資金需100%用於符合規定的綠色專案,鼓勵發行人每半年或每季度披露資金使用方式,並鼓勵發行人定期向市場披露第三方評估機構出具的存續期評估認證報告。

 

北溪1號輸氣量又減半,用氣荒陰影籠罩歐洲 - 據華爾街日報25日報導,俄羅斯天然氣工業公司(Gazprom)表示,因渦輪機運行問題,27日起北溪(Nord Stream)管道的輸氣量將從其最大輸氣量的40%進一步降至20%。Gazprom稱西方的制裁使渦輪機運行的問題更加嚴重。據金融時報相關報導,受此消息影響,天然氣價格27日暴漲13%,最高時突破每兆瓦時222歐元,收盤時回落至205歐元。洲際交易所數據顯示,上周五收盤時,價格已經進一步回落至195歐元。

圖:荷蘭TTF天然氣SEP22期貨合約價格

荷蘭TTF天然氣期貨 SEP22
來源:洲際交易所(ICE)

 

此次北溪的輸氣量減半只是將歐洲進一步推向深淵,此前,天然氣供應問題已經足以讓歐洲掙扎:路透新聞報導,7月20日歐盟提出方案,提議在今年八月到明年三月期間歐盟各國將天然氣用量減少15%。歐盟建議成員國組織天然氣拍賣,從而激勵工業領域主動減少天然氣消費。目前這個目標是成員國可以自願採納的,但是在緊急情況下歐盟有權將其定為強制性目標。歐盟成員國上周進一步討論了相關補充措施,包括對不要求在歐盟天然氣網路之外的成員國遵循目標(諸如愛爾蘭等島國),以及豁免化學、鋼鐵這樣的關鍵行業等,讓方案更符合具體情況。

 

一周公司治理:馬雲計劃放棄螞蟻集團控制權,國軒高科被約談 - 據華爾街日報7月30日報導,馬雲計劃放棄對螞蟻集團的控制權。據知情人士稱,馬雲可以將部分投票權轉讓給螞蟻集團其他高管從而出讓控制權,此後控制權將由馬雲和這些高管集體所有。據報導,按照相關證券法規,企業實際控制權變更后一段時間不能上市,這一計劃可能導致螞蟻集團重啟上市的時間推遲至少一年。

此外,財新網報導,26日阿裡巴巴發佈2022財年(至2022年3月31日)年報顯示,包括螞蟻集團CEO井賢棟在內的7名螞蟻集團管理層成員均已退出阿裡巴巴合夥人團隊,截止2022財年末,阿裡巴巴共有29名合夥人,比2021財年末減少9人。同日,阿裡巴巴宣佈,董事會已授權管理層申請,將港交所上市地位變為主要上市,預計今年底生效,之後阿裡巴巴將實現紐約、香港雙重主要上市。而三天后,當地時間29日,美國SEC將阿裡巴巴加入「預摘牌名單」,同批加入名單的還有蘑菇街、獵豹移動、波奇寵物。

據中國基金報相關報導,7月26日,國內鋰電池企業國軒高科因壞賬準備計提、關聯交易審批、政府補助披露等方面存在違規行為,安徽證監局決定對其採取監管談話措施。據報導,當天早些時候,國軒高科才剛剛公告確定了在瑞士交易的全球存托憑證(GDR)的擬定發行規模和價格:發行GDR共計 22,833,400 份,對應114,167,000 股公司 A 股股票,最終發行價格為每份GDR 30美元,融資總額約為6.85億美元。

 

最高平均每個網點都被投訴過?一季度銀行投訴情況出爐 - 據中國經濟網報導,7月28日,銀保監會在網站披露了2022年第一季度銀行業消費投訴情況的通報:一季度,國有大型商業銀行的平均每千營業網點投訴量的中位數為每千營業網點234件。其中,交通銀行每千營業網點1,200件,工商銀行每千營業網點267件,建設銀行每千營業網點235件,中國銀行每千營業網點232件,農業銀行每千營業網點154件。

來源:妙盈科技,中國經濟網

 

 

SDGs正離我們越來越近 - 上周,彭博新聞報導,滙豐銀行的英國分部計劃在部分產品的簽發和使用過程中不再收集客戶的性別資訊。上個月,世界經濟論壇(世界經濟論壇)剛剛發佈了「全球性別差距報告2022」。按照2022年的情況推測全球還需要132年才能實現全面性別平等,這一結果比2021年的136年有進步,但比起2020年的99年還差的很遠(2021年報告稱新冠疫情的社會層面影響導致全球性別平等情況出現歷史性倒退)。近日,星巴克宣布承諾將推出更有包容性的設計標準和體驗,照顧殘疾人士的需求,目標在2030年之前保證星巴克線下和線上環境都有更好的輔助設施。

 

一周人才追蹤 - 據ESG TODAY報導,萬事達卡(萬事達卡)7月25日宣佈任命Ellen Jackowski為首席可持續發展官(首席可持續發展官),Jackowski此前在科技公司惠普(HP)工作近15年,去年9月開始擔任首席影響力官和可持續影響負責人(首席影響官和可持續影響負責人)。萬事達卡之前的首席可持續發展官Kristina Kloberdanz兩個月前確認加入麥格理資產管理。規模350億美元、專注軟體行業投資的私募股權機構Thoma Bravo宣布設立ESG負責人(ESG負責人)職位,並任命Donna Riley Bebb擔任該職位。Bebb此前在谷歌工作近五年,擔任全球信用和ESG負責人(全球信貸和ESG負責人)。在加入谷歌之前,2014年至2017年,Bebb是斯坦福大學一名研究人員,專注ESG創新方向的研究。

 

参考资料
[1] BlackRock - 2022 voting spotlight
[2] BlackRock - 2022 climate-related shareholder proposals more prescriptive than 2021
[3] Responsible Investor - ESG round-up: West Virginia blacklists US banking giants over fossil fuel boycotts
[4] Bloomberg - DBS CEO Gupta Ponders If Bankers Should ‘Play God’ Around ESG
[5] David Atkin, PRI - Criticising ESG incorporation does not make it any less essential
[6] IMF - World Economic Outlook Update, July 2022: Gloomy and More Uncertain
[7] WSJ - IMF Again Cuts Global Growth Forecast Amid Inflation, War in Ukraine
[8] WSJ - U.S. GDP Fell at 0.9% Annual Rate in Second Quarter; Recession Fears Loom Over Economy
[9] WSJ - Fed Lifts Rates by 0.75 Point Again
[10] Monetary Authority of Singapore - CFC 02/2022 Disclosure and Reporting Guidelines for Retail ESG Funds
[11] 上海市人民政府 - 关于印发《上海市碳达峰实施方案》的通知
[12] 万得通讯社 - 绿色债券标准委员会正式发布《中国绿色债券原则》
[13] ICE - Dutch TTF Gas Futures | ICE
[14] WSJ - Russia to Cut Europe’s Gas Flow via Nord Stream to 20%
[15] FT - European gas price rise accelerates as Russia cuts flows
[16] Reuters - EU asks countries to cut gas demand by 15% until spring
[17] European Union - Save gas for a safe winter - EUR-Lex
[18] Reuters - EU countries rewrite plan to cut gas demand, seek carve-outs
[19] WSJ - Jack Ma Plans to Cede Control of Ant Group
[20] 财新网- 蚂蚁集团加速与主要股东隔离 管理层不再任阿里巴巴合伙人
[21] 财新网 - 阿里申请香港纽约双重主要上市 预计年底前生效
[22] Alibaba, BUSINESS WIRE - Alibaba Group Pursues Primary Listing on the Hong Kong Stock Exchange
[23] 中国基金报 - 刚发GDR,700亿巨头就被被约谈!
[24] 国轩高科 - 关于GDR发行价格、发行结果等事宜的公告
[25] 中国经济网 - 银保监会发首季银行消费投诉 交通银行3项投诉量居首
[26] Bloomberg - HSBC Offers Gender-Neutral Banking in Inclusivity Bid
[27]  World Economic Forum - Global Gender Gap Report 2022
[28] Starbucks - Starbucks paves way for more inclusive and accessible experiences in stores around the world
[29] ESG TODAY - Mastercard Appoints Ellen Jackowski as Chief Sustainability Officer
[30] ESG TODAY - Macquarie Asset Management Appoints Kristina Kloberdanz as Chief Sustainability Officer
[31] Thoma Bravo, PR Newswire - Donna Riley Bebb Joins Thoma Bravo as Head of ESG
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