*位于法国斯特拉斯堡的欧洲议会总部；图源：Unsplash
金融行业或免于欧盟供应链可持续披露义务
今年初，欧盟委员会发布“企业可持续发展尽职调查指令”（CSDD），要求欧洲境内有超过500名员工或营收超过1.5亿欧元的大型公司主动发现并阻止和避免公司自身、关联公司和价值链上的人权和环境事项上的违规行为。
而法国代表于上周四推动一项对该规定的修改，主张银行和资产管理公司等金融机构无需遵守该规定，目前这一提议已经获得了西班牙、意大利等国的支持，并获得欧盟成员国代表批准。
金融行业性质不同
推动此项修改的官员表示金融机构的供应链和一般制造业公司的价值链相去甚远。例如，对于一家银行而言，向其借贷的公司也是银行价值链上的一员。法国方面表示，支持让全行业的公司都受到这一框架的约束，认为其推动为金融行业赋予特权的观点是“误解”。
欧盟可持续发展宏图又遇阻
反对的声音则认为，金融行业在经济体系中有着举足轻重的位置，若金融机构的环境和人权方面合规情况不受监督，欧盟可持续发展计划的效力和可信度将大打折扣。
一位来自德国绿党的欧洲议会成员表示：“金融行业在经济体系中有着强大的主导效应，欧盟不应当容忍金融行业继续投资于侵犯人权和破坏环境的项目”。一位原先推动企业可持续发展尽职调查指令提案获得立法支持的法国籍欧洲议员表示此举是欧盟可持续发展法规上的“严重倒退”。
化石能源又有可趁之机
因为该指令还要求特定的大型公司确保其业务策略与巴黎协定1.5摄氏度情境保持一致。若金融机构不受该规定约束，有可能导致化石能源投资进一步增加。
据金融时报，上周由欧盟成员国代表批准的文件提议欧盟成员国可以自行决定本国金融机构是否需要遵循欧盟的此项规定。若无附加要求，金融机构仅需要在签发保险或贷款前简要检查客户的合规情况，无需确保这些客户的行为满足环境和社会责任方面的要求。
有四名不具名的欧盟成员国代表称法国此举是企图增强巴黎在金融领域的竞争力，将巴黎打造为一大国际金融中心。
据报道，欧洲议会将在明年的会议中商讨此项提案，并决定是否批准。
此外，欧盟理事会上周一通过了“企业可持续发展报告指令”（CSRD），标志该规定正式被采纳。在该规定下，欧盟境内有超过五万家公司需要汇报公司环境、社会等层面的表现。
美国PRI签署方行动落后于承诺
近期，由来自瑞士、美国和英国的五名学者发表的一项研究发现美国签署联合国负责任投资原则（PRI）的投资管理机构，其投资组合的ESG评分和未签署PRI的机构差别并不大（ESG）。反映出美国投资管理机构在签署PRI之后并未将对PRI的承诺转化为实际行动。
与之不同的是，其他国家和地区的投资管理机构中，PRI签署方机构的投资组合ESG评分则显著优于没有签署PRI的机构。
除美国之外，其他国家的投资管理机构中，PRI签署方机构的ESG评分比非PRI签署方机构高出约13%。此外，当一个机构刚刚签署PRI后的一段时间内，其投资组合的ESG评分会有14%的提升。但是在美国的PRI签署方中没有看到显著的提升。
签署PRI的机构需要承诺以下六点：1）将ESG问题纳入投资分析和决策过程；2）成为积极的所有者，将ESG问题纳入所有权政策和实践；3）寻求被投资实体对ESG相关问题进行合理披露；4）推动投资业广泛采纳并贯彻落实负责任投资原则；5）齐心协力提高负责任投资原则的实施效果；6）报告负责任投资原则的实施情况和进展。截至今年10月底，全球范围内共有5,200余家机构签署PRI，包括投资管理机构、资产所有者（指一般企业和机构）、服务提供商（ESG投资相关技术和咨询服务提供商），其中有接近五分之一是美国机构（1,035家），其次是英国（780家）。中国内地和香港共有198家。
该研究发现，有部分美国机构在签署PRI后或完全没有披露其ESG整合工作情况，或披露信息显示其没有在投资过程中纳入ESG因素考虑。这种行为实际上与PRI原则的第一项不符。
该研究认为，造成美国PRI签署方没有践行负责任投资原则的原因主要有以下三点：
- 美国机构签署PRI的动机主要是商业利益而非ESG投资理念，即看中投资者对于ESG投资产品的青睐，希望获得更多投资者资金；
- 美国监管层面对于ESG投资的支持力度不足，且最近还有“反ESG”的风潮，导致机构不确定是否应当推广ESG投资；
- 美国ESG投资市场相比于欧洲起步较晚，发展尚不成熟。
ESG数据和评级何解？多国聚焦评级机构监管
上周，日本可持续主题基金管理公司SDG Impact Japan的首席投资策略官Sasja Beslik发表题为“ESG评级已经成为过去”的文章，其认为，目前的ESG评级对于评估企业商业模式的可持续性并无借鉴意义，也难以反映企业产品和服务的可持续性，反而成为企业是否披露ESG信息的简单反映（tick the box）。其还提到了目前的ESG数据十分依赖公司自主披露，而这些信息大多数没有通过第三方机构的鉴证。
其就职机构所在的日本，该国的金融监管机构“金融厅”（Financial Services Agency of Japan，FSA）今年7月推出了针对ESG数据提供商的自愿“行为守则”征求意见稿，是全球范围内首次有国家级监管机构推出对于ESG数据提供商的监管措施。日本金融厅负责可持续金融领域的池田聪（Satoshi Ikeda）表示，希望正式的行为准则文件能够在今年底完成并发布。
*日本金融厅首席可持续金融官池田聪（Satoshi Ikeda）（右）；图源：Richter Frank-Jurgen
该行为准则为ESG数据提供商自愿采纳并遵守。据Responsible Investor报道，该行为准则中的部分关键内容包括，ESG数据提供商应允许公司检查自己公司被记录下来的ESG数据，判断其中是否有错误信息。
该准则文件较早的版本中还要求ESG数据提供商尽量依赖公开信息，只有必要的时候才从其他渠道获取信息，但是目前这一要求已经从新版的征求意见稿中删除。
而就在上个月，英国的金融行为管理局（FCA）宣布成立工作组，负责推出针对ESG数据和评级提供商的行为守则。
早在去年11月，国际证监会（IOSCO）就已经鼓励各国监管机构加强对于ESG数据和评级行业的监督。
英国FCA表示，在其工作组制定针对ESG数据和评级提供商的行为守则时，会考虑IOSCO方面的建议，同时参考全球其他地区的进展。据ESG TODAY报道，该工作组将由资产管理机构M&G、信用评级机构穆迪、伦敦交易所集团、司力达律师事务所（Slaughter and May）担任主席。
今年4月，欧盟委员会启动对于ESG评级市场职能发挥以及在信用评级中纳入ESG因素考虑的一项公共意见征集活动。意见征集工作已经与六月结束，预计在明年第一季度会完成修订并开始实施。而据报道，包括MSCI、穆迪、RepRisk、伦敦交易所在内的多家ESG和信用评级机构均表示虽支持欧盟对于这一市场推出监管措施，但多数表示倾向于欧盟采取非强制的倡议措施，而非通过法律途径进行监管。
今年6月时，法国金融监管机构AMF也表示ESG数据、评级和服务行业需要受到监管。
欧盟计划增加对新能源补贴力度应对美国竞争
“面对全球绿色科技领域竞争加剧，我们必须有所行动”
今年8月，美国通过“通胀削减法案”（Inflation Reduction Act），其中包含在气候和能源领域以补贴和减税等措施带来高达3,690亿美元总投资，覆盖能效提升、清洁能源、碳减排等多个领域。
近日，欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟必须简化清洁能源领域的补贴规定，让规定适应行业发展的需要。
由于美国“通胀削减法案”中补贴措施适用的相关规定，美国的清洁能源企业能够获得巨额的资金支持，而欧洲的企业需要将工厂迁至美国才能获得相应补贴，因而可能影响欧洲清洁能源产业竞争力。据金融时报，自该法案生效以来，已有多个欧盟国家要求欧盟采取应对措施。冯德莱恩表示：“我们的竞争对手推出了坚决的政策，我们需要有效应对”。
* 欧盟委员会主席冯德莱恩（Ursula von der Leyen）；图源：European Parliament
冯德莱恩呼吁简化欧盟成员国对于清洁能源企业的补贴规定，但是欧盟成员国未必会一致认同这种做法，目前在通胀、能源危机等多重因素影响下，不少欧盟成员国的财政状况已经十分严峻。而若德国等发达国家推出相对更有竞争力的优惠措施，欧盟内部清洁能源产业又会向这些发达国家倾斜。
与此同时，冯德莱恩否认了关于与美国发起贸易战的说法，表示尽管这会导致欧洲和美国之间陷入“补贴竞赛”的局面，但是并不代表我们会对美国发起贸易战，“这不符合我们的利益，也不符合美国人的利益”。
*拜登签署“通胀削减法案”；图源：Susan Walsh/AP Photo
美国总统拜登上周与法国总统马克龙会面，会上拜登表示其愿意解决欧盟关注的重大问题。白宫发言人表示美国相信可以和欧洲一同“创造新的工作机会，同时共同应对气候危机，并且不以牺牲对方的利益为代价”。
人才追踪：Janus Henderson任命首席责任官
资管机构Janus Henderson近日宣布任命Michelle Dunstan为该组织的首席责任官（Chief Responsibility Officer），负责该机构在自身运营和资产管理方面的社会责任事项。
在加入Janus Henderson之前，Michelle Dunstan在联博（AllianceBernstein）工作超过18年，其中最新的职位是首席责任官（Chief Responsibility Officer）及全球责任投资负责人（Global Head of Responsible Investing）。