最新的金融技術革新浪潮，以互聯網平台作為金融撮合中介以及金融數據采集和處理平台的崛起為特征。包括老牌科技公司和新興初創公司在內的中國互聯網服務與開發商，在傳統零售投資產品的分銷以及新興的互聯網中介投資活動中逐漸取代了傳統金融機構，迅速成為了個人零售投資市場的主要玩家。

互聯網投資平台以及相應技術迅速崛起，同步於中國商業移動互聯網的快速發展。中國在線移動投資服務便捷的投資選擇、一流的用戶體驗贏得了手機重度用戶——中國新興中產階級的心。

根據中國互聯網市場研究公司易觀國際的統計，2017年前三季度，在超過7000萬的移動投資服務活躍用戶中，約45%的用戶年齡在31-35歲之間，超過20%的用戶年齡在24-30歲之間。

在線移動服務已經成為了年輕一代首次投資的首選。市場研究公司艾瑞咨詢於2018年7月發布的一項調查顯示，79%出生於1980-1999年（年齡19-38歲之間）的新中產首次投資都是通過線上渠道完成的。

推動中國在線移動零售投資市場發展的重大創新產品就是余額寶。余額寶是電商巨頭阿裡巴巴與一家基金公司合作開發的貨幣基金。

2013年6月，余額寶首次在支付寶上線，支付寶為阿裡巴巴的電子商務服務提供支付服務。在傳統金融機構的高門檻、仍舊要求客戶到實體櫃台開戶等種種要求下，余額寶不設最低投資金額，簡化了購買和贖回程序，允許按需贖回，為阿裡巴巴和支付寶客戶量身打造，並隨時能在阿裡巴巴的網站上支付購物費用，也能在其他接受支付寶的線上或線下企業中支付。支付寶建立的完善移動支付體系、流暢的交易流程、以及收集的用戶賬戶數據，使余額寶的便捷使用成為可能。

上線15個月後，余額寶便擁有了1.49億名用戶，其中77%為「新中產」一代。以資產管理規模計算，余額寶將成為2017年全球規模最大的貨幣基金。

推出了更多的類似產品後，阿裡巴巴的金融部門於2015年推出了移動基金「超市」——螞蟻財富，專門幫助資產管理公司像出售余額寶一樣出售他們的投資產品。2017年年中，螞蟻財富允許第三方銷售和營銷投資類產品，這與阿裡巴巴電商運營零售業務模式相似。

2018年6月，螞蟻財富宣布允許平台上的資產管理公司訪問其內部開發的AI智能以及其他智能工具，包括數據跟蹤和分析、個性化營銷和客戶服務等。螞蟻財富宣稱，在前一年的試點中，這些智能類產品提高了70%的運營效率，並降低了50%的運營成本。

余額寶和螞蟻財富的成功了激發了中國其他互聯網平台的潛力。這些平台與阿裡巴巴相似，都擁有大量熟悉移動設備支付和轉賬的用戶。獨立的平台以及解決方案也不斷出現，數據分析的自動化和智能化程度也各不相同。

2014年，同樣擁有支付業務的即時通訊巨頭騰訊也開始在微信和QQ上設立自己的基金超市
——理財通。2016年底，理財通宣布自己已經擁有超過1億名客戶。最近在微信上推出的貨幣基金，允許用戶在應用內使用支付服務，74%的早期用戶就是新中產一代。

硬件制造商小米在其所有的智能手機上預裝了金融類服務應用。一家金融科技開發商，品鈦，為資產管理公司提供了可配置模塊，可輕松地幫助基金產品定制移動頁面。

目前在中國，幾乎所有的公開貨幣基金都可以在互聯網公司運營的「基金超市」上買到。《財富》雜志稱，截至2018年6月，中國90%以上的基金公司都搭建了在線平台。

長期以來，個人借貸在中國一直歸納為正統的金融體系，中小企業和個人都很難進入，而由於P2P網絡借貸的興起，它成為了另一個被互聯網改造的領域。在前文提到的艾瑞咨詢的一項調查中，有65%的新中產曾經參與過P2P貸款。

中國P2P網絡借貸平台峰值數量曾經超過5000，並吸引了數以百萬的個人投資者，這些投資者期待更高的回報，但卻沒有意識到這些人際間、長距離貸款的風險。在監管機構介入之前，欺詐和失敗的風險居高不下。在一系列的監管整頓和市場整合後，P2P網站的數量已經降至1000多家，投資者數量降至200萬。

在不久的將來，P2P貸款市場將進一步整合，但卻始終有生存空間。少數中國借貸市場的玩家將從自動化或半自動化的風險定價和風險管理系統脫穎而出，提高業績。而他們將比西方的同類競爭者們更加有利可圖。

互聯網券商、智能投顧等新一代移動投資類應用也大大簡化了跨國投資流程。這類服務的早期應用者，有很大一部分是科技行業的年輕員工，科技公司大多在海外的美國和香港上市。在獲得雇主贈予的股票或期權後，這些員工開始進行海外投資。兩家線上國際股票交易軟件巨頭，富途證券和老虎證券，都是由中國大型科技公司的資深人士創立的。

預計中國的個人投資市場將繼續由這群精通科技的年輕一代推動。與眾多發達國家市場相比，中國新興的中產階級還十分年輕。《福布斯》和UP Financial在2018年1月聯合發布的《2018新興中產階級財富白皮書》中，新興中產階級有78%的人屬於千禧一代。

中國在線投資市場的快速發展，也同樣得益於監管環境對於某些金融類技術發展的支持與完善的消費者互聯網體系，而且由於中國的金融業歷史相對較短，也沒有發達國家幾十年發展以來的沉痾以及難以改變的技術系統。

本文作者：Tracey Xiang，專注於科技類寫作，注重於中國科技、數據經濟、金融科技以及人工智能領域的研究。