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这家公司要当金融届的“脸书”

Divya Narendra, SumZero 公司创始人兼CEO 2019-05-07

在本文中,我们采访到了Divya Narendra,他曾是Facebook前身,Harvard Connection的联合创始人之一。后来,Divya创立了SumZero,如今被称为金融研究领域的脸书。

 简单介绍一下SumZero,以及它如何演变成今天的公司?

SumZero是世界上最大的投资专业人士社区,在对冲基金,共同基金和私募股权基金工作。 SumZero拥有超过16,000名经过预先筛选的专业人员,他们在一个完全透明的平台上进行合作,每年促进数以千计的专有投资报告的共享,并提供多种辅助服务来支持这项工作。这些免费服务包括资本介绍,买方职业安置,媒体安置等。 SumZero的会员基础由几乎所有世界上最大和最着名的投资基金的分析师和投资组合经理代表。

SumZero由ConnectU的前联合创始人Divya Narendra创立,旨在改变专业投资者分享信息的方式。该网站是一个基于互惠的平台,这意味着成员需要分享某些信息,以便从成千上万的SumZero会员的智力产品中获取信息。除了获得高度差异化的投资研究外,该平台还使成员能够建立业绩记录,在高度相关的地方扩展其网络,并在行业内确定更多的专业机会。

从创立之初,您是如何让对冲基金,共同基金和私募股权基金中的投资专业人士参与您的平台的?有何经验可以分享?挑战是什么?

我曾经在波士顿的一家名为Sowood Capital的对冲基金工作,这是哈佛管理公司(一家管理哈佛大学捐赠基金的公司)的衍生公司。在Sowood工作期间,我诞生了SumZero的想法,希望将它发展为一个连接全球专业投资者的平台。当基金公司在2007年夏天的信贷危机期间关闭时,我就知道离开基金公司并且创业的机会来了。我还与其他分析师建立了友谊,其中许多人成为了SumZero最初的测试版用户。 SumZero的初始版本充其量只是骨架,但仍然充分说明了概念的优点,足以让早期成员从中获取价值。他们最终邀请了他们的分析师朋友,这产生了更多的想法内容,然后吸引更多的应用程序加入社区。这个循环已经重复,并代表了社区如何发展的基础。

创始人在第1天和之后每天都面临挑战。我认为招聘人才是最大的挑战,它永远不会消失。然而,创建团队是另一个挑战。建立创始人之间的正确所有权结构并不容易,尤其是责任和承诺水平的变化。解决这个问题的一种方法是根据具体的里程碑制定明确的归属时间表,无论是基于时间还是基于绩效,还是基于其他一些商定的指标。

为什么你认为华尔街需要“社交网络”或“金融业的Facebook”?

投资专业人士通常会打电话给他们的同事或者亲自会面,以便更好地了解各个公司,而他们往往会绕过华尔街的研究。我相信这些电话和会议可以在集中的在线平台上提高效率。由于平台内的连接,许多SumZero成员会最终亲自会面

 SumZero与其他投资研究公司有何不同?SumZero如何与您的竞争对手区分?

与传统的华尔街研究不同,SumZero的研究由具有经验的分析师提供,并且也没有传统华尔街分析师的典型利益冲突。由于SumZero的研究内容来自买方,因此它往往具有更高的信心,涵盖了许多中小型公司,这些公司在高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)等银行的华尔街分析师中并不常见。

SumZero专注于买方研究。是否存在组织类似平台的卖方研究的空间?

卖方专业人士已经有许多平台可以连接,所以目前我们专注于我们的独家买方社区,你可以说彭博是一种这样的服务,但还有其他如Symphony也提供这样的服务。

为什么人们会愿意在这个平台上分享潜在的信号或盈利预期,他们不想为自己保留吗? (赋予分析师自己的品牌权力?)

通常情况下,投资专业人员在将自己的想法发布在SumZero上之前,已经进行了持仓,他或她就有经济动机去告诉其他投资者。在其他社区成员确信并购买作者的建议的情况下,股票可能会对价格做出反应。在你看来,贡献者分享研究的另一个主要原因是建立他们的个人品牌并开发记录。 SumZero跟踪想法的表现,并允许其他成员评价想法。很多时候,高评级可以帮助作者为他或她的基金筹集资金,找到新的工作机会并获得有价值的研究反馈。

SumZero目前正在进行内部比赛,它的内容和目的是什么?可以分享其中一些有趣的赢家吗?

创意竞赛是贡献者向SumZero提交创意的另一个动力,这会让高质量的内容涌入我们的平台。我们通常由高级行业组成的评审小组来帮助选出比赛获胜者。最近,我们举办了“2019年最佳股票”竞赛,其中一些获奖理念包括RRTS:US,BUR:LN,SATS:US和FB:US。通常情况下,SumZero分析师的逆向调用与媒体所支持的观点不同。 FB只是股票的一个例子,在媒体上经常受到诽谤,但是专业投资者非常拥有,并对SumZero持积极情绪。另一方面,TSLA经常在媒体上积极讨论,但由于其高估值和现金流燃烧,在SumZero分析师社区中具有非常负面的情绪。

您如何确保研究质量?

每个贡献者必须申请并展示专业的投资记录。此外,我们会在结果发布之前审核所有想法,以确保其质量符合我们的提交标准。同样重要的是,我们的成员认识到,通过提供他们的想法,他们的声誉受到威胁,因为他们的真实姓名和雇主名称都与他们的投资想法相关联。

您从顶级投资分析师那里看到了什么样的特质

  • 有关估值的原则

  • 愿意做主要研究,包括渠道检查

  • 在高波动期间的原则 - 即不做出情绪驱动的投资决策

  • 深入了解业务和行业基本面 - 了解哪些财务指标最重要

目前,您认为投资研究行业中效率低下的地方有哪些?还能增加什么价值?

语言无疑是阻止分析师投资那些会产生重大机遇的地区的重要因素。显然,世界变得越来越紧密,但许多投资者仍然避免投资他们不会说当地语言的地区。

你认为AI有朝一日会取代分析师吗?

不会。我认为基础面分析师将使用技术更快地处理数据,但我认为在计算机完全取代基本选股之前我们还有很长的路要走。有很多因素可以影响资产定价,这就是为什么我也相信有很多不同的投资策略可以成功共存,一些是基本的,另一些是定量的,甚至是混合的量化策略。

 SumZero的未来前景如何?

我们的目标是成为未来市场的代言人,并为全球所有专业投资者提供必需的资源。目前,我们的团队专注于不仅帮助SumZero成员获得高质量的研究,还发展自己的品牌并最终筹集到资金。随着我们开发API以帮助他们与SumZero社区进行互动,我们也看到了来自更多量化驱动型投资者的良好吸引力。在较高的层面上,我们将扩大社区的范围,同时保持其内容的质量和完整性。

目前市场上有太多的研究报告,您会定期阅读什么样的投资研究报告?

我强烈推介SumZero上,拥有5到10年的投资期限的长期复合型投资者的研究报告。

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