市场热点

央行实施宽松的货币政策,对市场有什么影响?

MIoTech Team 2019-01-23

本篇报告中,利用AMI事件驱动系统,我们评估了历史上存款准备金率下调对股市的影响。

中美贸易战不断升级,中国内部也在努力应对经济放缓,国家正寻求下调存款准备金率,以重振经济并刺激增长。2019年1月4日,中国宣布了首轮货币宽松政策,存款准备金率下降了整整一个百分点,向银行系统释放了2180亿美元。此轮降息幅度高于市场预期,将是2018年1月以来5轮降息中最大的一次。自2007年以来,央行已经连续16次下调存款准备金率。

数据来源:公司报告

 

央行于本周四表示,稳健的货币政策既不能太紧,也不能太松。中国应提高货币政策的前瞻性、灵活性和针对性。

在备受瞩目的中国农历新年前夕,银行还将战略性地削减现金储备,以帮助稳定假期期间波动的流动性,同时在不向市场提供过多资本的情况下支持目标行业。

此轮降息幅度高于市场预期,将是2018年1月以来5次降息中最大的一次。

但是,宽松的货币政策会刺激股市吗?2018年,中国是世界上主流股票市场中表现最差的市场,沪深300指数的回报率约为-30%。我们没有深究宽松的货币政策对GDP等实体经济的影响,而是决定研究A股市场对央行货币政策的反应。

利用人工智能工具AMI中的事件驱动系统,我们评估了存款准备金率下调对股市的历史性影响。

如果我们特别关注沪深300指数,AMI绘制出了自2009年至2018年的历史交易策略价格,并与同期发布的存款准备金率公告日的相关价格进行比较。根据我们的分析,从历史上看,央行宣布下调存款准备金率后,沪深300指数在随后的单日交易量都会上涨约25%。存款准备率的宣布确实会提高股市交易量,但是更重要的是,我们需要了解股市的具体走势方向。

AMI的事件驱动系统得出了与传统认知不同的结论,同时也提示了投资人如何改进他们的投资策略。同时,我们还希望了解,在央行宣布下调存款准备金率后,以最短持有期(即T+1)卖出的交易策略是否能带来正回报?更进一步,存款准备金率的提高将如何影响投资人的交易策略?

 

下载完整版报告,通过模拟不同的交易策略,全面了解央行宣布调整存款准备金率后股市的具体变化。

下载完整版存款准备金率报告

深入了解存款准备金率变化对股市的影响

分享